Os fabricantes de mercado forex tentam obter

Atingir paradas no mercado Forex Atualizado: 22 de abril de 2017 às 9:09 AM Muitos comerciantes novos para o mercado forex tendem a pensar que, porque o mercado é tão grande - com trilhões de dólares negociados por dia - que não pode ser facilmente manipulado . No entanto, como qualquer comerciante de moeda profissional irá dizer-lhe, os grandes fabricantes de mercado forex e corretores têm uma variedade de truques nas mangas que costumam fazer dinheiro, muitas vezes em detrimento de seus clientes. Essas técnicas de manipulação muitas vezes parecem funcionar especialmente bem em mercados diluídos em feriados ou quando os principais centros comerciais de Nova York, Londres e Tóquio estão fechados. As seções a seguir abrangem um dos tipos mais comumente vistos de manipulação de mercado forex que envolve a retirada de ordens de perda de perdas, geralmente em mercados finos. Paradas de retirada Um tipo de manipulação de mercado de moeda é comumente conhecido como tirar paradas. Esta atividade tende a exigir a capacidade de transação em grandes quantidades, bem como bolsos bastante profundos, por isso tende a ser o domínio dos grandes fabricantes de mercado e especuladores como grandes hedge funds. Por exemplo, talvez um grande fabricante de mercado de moeda esteja mantendo uma quantia agregada substancial de ordens de parada de perdas em um determinado nível. Alternativamente, talvez um padrão de gráfico muito visível e facilmente reconhecido tenha provavelmente conduzido ao acúmulo de pedidos de perda de parada por comerciantes técnicos em torno de um certo nível no mercado. Em ambos os casos, essas situações resultam em um nível de taxa de câmbio particular que, quando negociado, provavelmente resultará em um movimento substancial na taxa de câmbio para o par de divisas relevante. Este movimento seria conduzido pela execução do grande número de ordens de stop loss colocadas nesse nível. O tamanho importa quando se tira de paradas Além disso, à medida que o mercado se aproxima de um nível de parada chave, ele pode proporcionar uma oportunidade para grandes comerciantes de forex com músculos suficientes para mover o mercado um pouco. Muitas vezes, tudo o que eles têm que fazer é colocar pressão suficiente no mercado para forçá-lo a mover alguns pontos para desencadear a grande quantidade de pedidos apenas esperando para ser executado. Eles podem então montar o frenesi resultante até que se abaixe e eles podem levar seus lucros. Por exemplo, considere a situação em que uma grande quantidade de ordens de compra de parada foi colocada em EURUSD em 1.2500 e o mercado atualmente está negociando abaixo desse nível em 1.2495. Um grande comerciante que conhecia a acumulação substancial de paradas simplesmente continuaria comprando Euros até conseguir obter o nível 1.2500 para o comércio. Fazer isso em um mercado fino seria especialmente eficaz. Uma vez que as paradas são geralmente desencadeadas por uma negociação de nível particular no mercado, a grande quantidade de pedidos pendentes forçaria o mercado em EURUSD ainda maior, talvez até 1.2525. À medida que o frenzy de compra de stop-driven Euro diminui, o grande comerciante teria então seus lucros vendendo sua posição acumulada. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Como operar em torno de um Market Makers Tricks Ingressou em fevereiro de 2006 Status: Membro 313 Posts De muitas maneiras, o Nasdaq é mais eficiente do que as principais bolsas de valores porque usa relâmpagos, Ligações rápidas de computador, que são tipicamente quotopen cry quot floor models. No entanto, o processo associado ao lance para estoque e a execução de um comércio Nasdaq está longe de ser perfeito. Na verdade, apesar do quotfillsquot rápido, a Nasdaq também é conhecida por dar, fabricantes de mercado, que ganham a vida negociando ações da Nasdaq, maneiras de enganar os corretores e os investidores para pensarem que estão realmente recebendo o melhor preço de execução, quando na verdade eles não são. Por esta razão, os corretores precisam garantir que eles e seus clientes sejam tratados de forma justa ao estar ciente dos truques e dos fabricantes de mercado dos truques. Truque 1: Dando tamanhos falsos Quando um negócio é chamado para o piso da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), é encaminhado imediatamente para um especialista no estoque, que muitas vezes tem um interesse limitado no comércio individual. Como o especialista está sendo inundado por comerciantes, ele simplesmente quer encontrar um comprador ou um vendedor para suas ações o mais rápido possível. Essencialmente, ele é um intermediário, que às vezes assume posições em estoque, mas está realmente lá para funcionar como um provedor de liquidez. No entanto, os fabricantes de mercado Nasdaq. Rotineiramente assumir posições em ações, tanto de longo como de curto. E depois transformá-los por um lucro, ou uma perda, mais tarde no dia. Eles fornecem liquidez, mas também estão mais focados em capitalizar seu estoque, comprando-o para sua própria conta comercial e depois lançando-o para outro comprador. Em qualquer caso, os fabricantes de mercado às vezes postam tamanhos falsos para atraí-lo para comprar ou vender um estoque. Por exemplo, os fabricantes de mercado podem publicar uma oferta e uma oferta que se assemelhe a isto: lttable classquotquot titlequotquot stylequotwidth: 320px border-collapse: colapso text-align: centerquot summaryquotquot alignquotcenterquot borderquot0quot cellpaddingquot10quot cellspacingquot0quotgt lttbodygtlttrgt lttdgt 10-10.25 (75x10) lttdgtlttrgtlttbodygtlttablegt Isso significa Que comprarão 7.500 (multiplicar 75x100) ações de suas ações em 10 por ação e venderão 1.000 ações no 10.25. Eles são obrigados nas regras da Nasdaq a honrar esses tamanhos. No entanto, existe a chance de o fabricante de mercado já possuir uma posição no estoque e publicando uma oferta de 7.500 ações, ele está apenas procurando enganar os corretores e os investidores para pensar que há uma grande demanda pelo estoque e que é Movendo-se mais alto. (Para ler mais sobre este assunto, consulte Tutorial de negociação eletrônica e Mercados desmistificados.) Nota sobre este assunto. Enquanto ações como esta podem ser desaprovadas pela Associação Nacional de Concessionários de Valores (NASD) - eles ainda são bastante comuns na prática. Além disso, se alguém tentar vender 7.500 ações para o fabricante de mercado, ele deve comprá-las porque o lance foi lançado. Então, o que acontece A maioria dos corretores simplesmente pagará 10,25 por ações apenas para fazer o comércio, mas, na realidade, o objetivo de publicar uma grande oferta era vender os fabricantes de mercado 1.000 ações às 10.25 para o agente desconfiado. O truque funcionou Incidentalmente, o mesmo truque pode ser usado no reverso no lado da venda da equação. O fabricante de mercado pode mostrar uma grande oferta de dez mil partes. Os corretores vêem isso, acho que o criador de mercado está procurando descarregar um grande bloco de estoque e vender rapidamente suas ações ao preço da oferta (o que, usando o exemplo acima, é de 10). Neste caso, o truque funciona novamente porque o fabricante de mercado engana o corretor em vender suas ações em 10, exatamente onde ele (o fabricante de mercado) queria comprá-los. Lttable classquotquot titlequotquot stylequotwidth: 60 border-colapso: colapso background-color: rgb (238, 238, 238) quot summaryquotquot alignquotcenterquot borderquot0quot cellpaddingquot10quot cellspacingquot0quotgt lttbodygtlttrgt lttdgt Como evitar este truque: Assista a uma bolsa antes de comprá-lo ou vendê-lo. Aprenda os jogadores no estoque. Ao assistir a ação em uma tela 8220level 2 8221 ou 8220 nível 3 8221, você pode dizer quem está acumulando compartilhamentos ou descarregá-los. Com este conhecimento, você terá uma melhor idéia de se os tamanhos das postagens do fabricante de mercado são reais. (Para saber mais, leia Introdução às Cotações de Nível II.) Lttdgtlttrgtlttbodygtlttablegt Truque 2: O Intercâmbio de Bilhetes Quando um corretor entra em ordem, ele geralmente enche um bilhete de ordem e depois o entrega a um funcionário, que então (em teoria) executa o Encomende-se ou dá a ordem a um comerciante. Ao fazê-lo, o funcionário recebe o bilhete de corretores, o horário e tenta executar o comércio. (Para continuar lendo sobre este assunto, consulte The Nitty-Gritty de Executing A Trade e Entendendo a Execução da Ordem.) No entanto, às vezes o mercado está se movendo quando esse processo está acontecendo. Em outras palavras, o estoque está se movendo mais alto (de 10 a 10.12 para 10.25) desde o momento em que leva o corretor para se levantar da mesa e entregar o bilhete para o funcionário. Neste caso, alguns funcionários irão pegar o bilhete, ver as ações se movendo mais alto e comprar o estoque em 10.12 para a conta própria, ou outros corretores, e depois vender o estoque em 10.25 para o corretor que originalmente fez o pedido. O que acontece se o estoque cair para 9.75 imediatamente após o funcionário comprá-lo para si mesmo. Embora a prática seja ilegal, o funcionário poderia pegar o bilhete físico, mudar o número da conta na parte inferior e dizer ao corretor original que ele comprou o estoque em 10.12. Aliás, os fabricantes de mercado irão puxar esse mesmo truque, comprando e vendendo o estoque para sua própria conta, usando seu comércio como capa. Lttable classquotquot titlequotquot stylequotwidth: 60 border-colapso: colapso background-color: rgb (238, 238, 238) quot summaryquotquot alignquotcenterquot borderquot0quot cellpaddingquot10quot cellspacingquot0quotgt lttbodygtlttrgt lttdgt Como evitar este truque: os corretores devem assistir seus funcionários de entrada de pedidos, faça a ordem e aguarde perto A janela de ordem para ver se eles citaram um preenchimento. Se a transação for efetuada eletronicamente, corresponda com o funcionário da ordem, e ou o fabricante de mercado através do seu funcionário confiável, imediatamente para ver seu preço de execução. Veja também como as ações se movem e certifique-se de que ninguém esteja ganhando dinheiro com seu trade. lttdgtlttrgtlttbodygtlttablegt Truque 3: Saltar para frente das ordens do mercado Quando um corretor coloca um pedido de mercado para uma ação, ele ou ela está dando instruções para comprar as ações em qualquer coisa O preço atual é. Isso pode ser uma ordem lucrativa para um fabricante de mercado sem escrúpulos. Mais uma vez, usando o mesmo exemplo que antes, suponha que ele esteja postando uma citação que se pareça com isto: lttable classquotquot titlequotquot stylequotwidth: 320px border-collapse: colapso text-align: centerquot summaryquotquot alignquotcenterquot borderquot0quot cellpaddingquot10quot cellspacingquot0quotgt lttbodygtlttrgt lttdgt 10-10.25 (75x10) lttdgtlttrgtlttbodygtlttablegt Se esse fabricante de mercado estiver recebendo quotícias com ordens, ele pode vender 1.000 ações às 10.25, depois às 500 às 10.30, e assim por diante. Mas, vendo sua ordem de quotmarket em sua cesta de pedidos para ser preenchido, ele sabe que você está lhe dando uma carta branca - em outras palavras, que você está essencialmente disposto a pagar qualquer preço para entrar no estoque. Então você vai. Na maioria dos casos, um fabricante de mercado se certificará de que você seja preenchido a um preço alto (talvez 10.45 por ação ou superior), e você nem saberá que aconteceu. Heres, como funciona: você viu o estoque se mover mais alto e assumiu que você era o último Na linha, mas, na realidade, o criador de mercado viu seu pedido na longa fila de pedidos e simplesmente obteve o preço da oferta para acomodar sua carte blanche. Trabalhar para você é os selos de tempo e data nos bilhetes físicos, uma conta eletrônica em execução de ofertas e ofertas que ajudarão a limitar ocorrências como essas. Há o fato de que todas essas ações são monitoradas internamente na empresa e podem ser verificadas pelos reguladores. Apesar destas salvaguardas, no entanto, em um estoque com alto volume, é difícil prevenir e provar. Lttable classquotquot titlequotquot stylequotwidth: 60 border-collapse: colapso background-color: rgb (238, 238, 238) quot summaryquotquot alignquotcenterquot borderquot0quot cellpaddingquot10quot cellspacingquot0quotgt lttbodygtlttrgt lttdgt Como evitar este truque: Não coloque ordens de mercado. Use ordens limitadas. No exemplo acima, o seu pedido deve soar assim: quot Quero comprar 1.000 ações do estoque XYZ às 10.25 ou mais para o dia. Isso significa que o valor máximo que você pagará é 10.25 e que o pedido é bom apenas para Este dia de negociação. Isso dará ao mercado mais oportunidades para manipular você e seu cliente. No entanto, isso também significa que você pode perder a ordem se o preço aumentar acima de seu limite. Conclusão Em suma, os fabricantes de mercado estão tentando ganhar dinheiro. É o seu trabalho. É também por isso que você precisa manter um olho em seu pedido imediatamente após a colocação do comércio. A longo prazo, você e seus clientes ficarão felizes por você. Glenn Curtis começou sua carreira como analista de patrimônio na Cantone Research, uma empresa de corretagem regional com sede em Nova Jersey. Ele já trabalhou como analista de patrimônio e escritor financeiro em várias publicações impressas e firmas de corretagem, incluindo o Registered Representative Magazine, Advanced Trading Magazine, Worldlyinvestor, RealMoney, TheStreet e Prudential Securities. A Curtis também possui licenças de títulos da Série 6,7,24 e 63.