Options trading theta

LEVANTANDO Theta Theta é a oitava carta no alfabeto grego. Faz parte do grupo de medidas conhecidas como os gregos. Outras medidas incluem delta. Gamma e vega. Que são usados ​​no preço das opções. A medida da theta quantifica o risco de que o tempo imponha opções, pois as opções só podem ser exercidas por um certo período de tempo. O tempo tem importância para os comerciantes de opções em um nível conceitual mais que um prático, então theta não é freqüentemente usado pelos comerciantes na formulação do valor de uma opção. Diferenças entre Theta e outros gregos Os gregos medem a sensibilidade dos preços das opções em relação às suas respectivas variáveis. O delta de uma opção indica a sensibilidade de um preço de opções em relação a uma 1 mudança na segurança subjacente. A gama de uma opção indica a sensibilidade de uma delta de opções em relação a uma mudança na segurança subjacente. A vega indica como um preço de opções muda teoricamente para cada movimento de um ponto percentual na volatilidade implícita. Theta for Option Buyers vs. Option Writers Se todo o resto for igual, a decadência do tempo faz com que uma opção perca seu valor à medida que se aproxima da data de validade. Portanto, Theta é um dos principais gregos que os compradores da opção devem se preocupar, já que o tempo está funcionando contra os detentores de opções longas. Por outro lado, a decadência do tempo é favorável a um investidor que escreve opções. Os escritores de opções se beneficiam da decadência do tempo porque as opções que foram escritas tornaram-se menos valiosas à medida que o tempo de vencimento se aproxima. Consequentemente, é mais barato para os escritores de opções comprar as opções para fechar a posição curta. Exemplo de Theta Por exemplo, suponha que um investidor compre uma opção de compra com um preço de exercício de 1.150 quando o estoque subjacente está negociando em 1.125 por um preço de 5. A opção tem cinco dias até o vencimento e theta é 1. Em teoria, o valor Da opção cai 1 por dia até atingir a data de validade. Portanto, a opção perde cerca de 20 de seu valor se todo o resto for igual. Isso é desfavorável ao titular da opção. Suponha que a opção permaneça em 1.125 e dois dias se passaram. Portanto, a opção vale a pena 3. Opções de Thelet Opções Theta Theta - Opções de Definição Theta mede a taxa diária de depreciação de um preço de opções de ações com o estoque subjacente restante estagnado. Opções Theta - Introdução Em termos leigos, Theta é essa opção em grego que diz o quanto um preço de opções irá diminuir ao longo do tempo, que é a taxa de decadência do tempo das opções de compra de ações. O decadência do tempo é um fenômeno bem conhecido na negociação de opções, onde o valor das opções reduz ao longo do tempo, embora o estoque subjacente permaneça estagnado. A degradação do tempo ocorre porque o valor extrínseco. Que também é conhecido como Valor de Tempo, de opções diminui à medida que a expiração aproxima-se. Por expiração, as opções não teriam completamente nenhum valor extrínseco e todas as Opções de Out Of The Money (OTM) expirariam sem valor. A taxa desta decadência diária até todo o seu prazo de validade é estimada pelo valor Theta Opções. Opções de compreensão Theta é extremamente importante para a aplicação de estratégias de opções que buscam lucrar com o decadência do tempo. Opções Theta - Características Positive Negative Options Theta Valores Opções Os valores de Theta são positivos ou negativos. Todas as posições de opções de estoque longas têm valores de Theta negativos, o que indica que eles perdem valor à medida que o prazo de validade se aproxima. Todas as posições de opções de ações curtas têm valores Theta positivos, o que indica que a posição está ganhando valor à medida que a expiração se aproxima mais. Opções Opções de Theta Opções de Dinheiro O valor de Theta é mais alto para as opções At The Money (ATM) e progressivamente menor para In The Money (ITM) e Out Of The Money (OTM), pois as opções ITM e OTM têm valores extrínsecos muito menores, dando pouca esquerda para decair. Saiba tudo sobre Opções Moneyness. Diferentes para opções de colocação de chamadas Na chamada de dinheiro e colocar opções compartilhando o mesmo preço de exercício e a data de validade tem diferentes valores de theta. Ao contrário do delta, onde é o mesmo 0,5, tanto para a chamada de dinheiro quanto para as opções de venda, Option Theta varia de acordo com o custo do carry do estoque subjacente. Personal Options Trading Mentor Descubra como meus alunos ganham 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação nas opções de mercado dos EUA Theta - Quem deve ser preocupado Opções Theta é uma medida extremamente importante para a execução de estratégias de opções neutras baseadas em Theta que visam lucrar Da decadência do valor extrínseco ou Time Decay. Essas estratégias de negociação de opções incluem o bem conhecido Calendar Call Spread e todas as suas variantes. Os comerciantes de opções que utilizam essas estratégias de negociação de opções devem garantir que os valores de theta agregados dessas posições sejam positivos para gerar lucro. Os comerciantes de opções que especulam um movimento moderado e de curto prazo no estoque subjacente devem garantir que as opções ou posições de opções sejam compradas com a menor chance possível de opções negativas, de modo que a decadência do tempo não compensem completamente os lucros nesses movimentos pequenos ou moderados. Por outro lado, a opção Theta é muito menos preocupante para quem usa estratégias de negociação de opções direcionais, como Bull Call Spreads, onde uma posição é mantida até o final da validade. Neste caso, Opções Delta e Gamma ocupariam o centro do palco. Este tipo de opções, os comerciantes simplesmente tomam todo o valor extrínseco como uma despesa e compilam-no no cálculo do ponto de equilíbrio, portanto, a rapidez com que o valor extrínseco corrompe, torna-se uma preocupação secundária. Opções Theta - Uma Indicação de Opções de Decadência do Tempo Theta mede exatamente quanto dinheiro uma opção perderá com o estoque subjacente permanecendo estagnado diariamente. Um contrato de opção com Opções Theta de -0,012 perderá 0,012 todos os dias, mesmo em fins de semana e feriados de mercado. É por isso que os comerciantes de opções que utilizam estratégias de negociação de opções neutras gostam de colocar essas posições antes dos fins de semana prolongados, onde obtêm 3 dias seguros e decadentes de lucros decadentes. Por outro lado, isso funciona contra o comerciante que comprou essas opções de compra de ações. Se essas opções contratam opções theta de -0,012 e um preço de 1,40, o titular voltará após um fim de semana de 3 dias para encontrar o preço dessas opções em 1,36. A decadência do tempo sempre funciona contra compradores e benefícios escritores de opções. Isso ocorre porque tanto as chamadas longas quanto as opções de longa colocação produz opções Theta negativas. Opções negativas Theta diminui o preço das opções e conseqüentemente o valor da posição. Muitas estratégias de negociação de opções se liberam das opções de dinheiro em cima da compra no dinheiro ou nas opções de dinheiro para compensar parcialmente a teta negativa, resultando em uma menor taxa de degradação do tempo. Um exemplo dessa estratégia de negociação de opções é Bull Call Spread. As opções theta também não ficam estagnadas. Opções theta aumenta à medida que a expiração aproxima-se e diminui à medida que as opções vão mais e mais no dinheiro ou fora do dinheiro. De fato, os efeitos da decadência de Theta das opções são mais pronunciados durante os 30 dias finais de expiração, onde theta realmente se dispara. É por isso que os operadores de opções geralmente evitam opções de negociação com menos de 30 dias para expirar. Efeito da decadência do tempo. Opções Theta - Relacionamento com Opções Gamma Options Theta é diretamente proporcional às opções gamma. Quanto maior a Gamma, maior a Theta. Elevados ganhos de alto risco. A gama de opções altas resulta em lucros exponencialmente mais elevados quando o estoque se move fortemente, mas também vem com a teta mais alta que decaia o preço da opção muito mais rápido. Se esse grande movimento antecipado não acontecer rapidamente, a opção pode perder muito dinheiro. Portanto, quando se escolhe uma posição de opção tão agressiva, deve-se também levar em consideração o maior risco envolvido devido à maior opção Theta. Esse equilíbrio de riscos potenciais sobre potenciais recompensas é realmente prevalente em todos os aspectos da negociação de opções. Nunca há um almoço grátis. Fatores que afetam opções Theta 2 fatores principais influenciam o valor das opções Theta Time to expiration e Options Moneyness. Em geral, Opções Theta diminui à medida que as opções vão mais e mais no dinheiro (ITM) fora do dinheiro (OTM) e é mais alta quando no dinheiro (ATM). Opções Theta também aumenta à medida que a expiração se aproxima. Saber que o termo mais próximo nas opções de compra de dinheiro tem um valor de Theta mais elevado do que as opções de longo prazo do mesmo preço de exercício, você pode escolher a opção correta para otimizar os lucros para o período de espera esperado. Se você espera que o estoque se mova, mas não em breve, você deve comprar opções que estão tão longe do prazo de validade como razoáveis ​​para reduzir os efeitos da decadência do tempo. Calculando opções agregadas Theta Quando você possui um portfólio com muitas posições de opções de estoque em uma única ação, é útil saber quanto seu portfólio geral é afetado pela degradação do tempo. Você faz isso agregando as opções totais Theta no seu portfólio. Quando as opções agregadas theta são negativas, você sabe que seu portfólio depende do mercado se movendo muito rapidamente a seu favor para retornar um lucro e quando as opções agregadas theta são positivas, você sabe que sua carteira irá bem se o mercado permanecer relativamente estagnado . Calculando opções agregadas, Theta é muito simples. Você simplesmente listar todo o valor de Theta de todas as opções em seu portfólio e somá-los juntos fará. Amostra Opções Trading Portfolio 1Options Grego: Theta Risk and Reward Time value decay. O chamado assassino silencioso de compradores de opções, pode apagar um sorriso da cara de qualquer comerciante determinado uma vez que sua natureza insidiosa se torna completamente sentida. Os compradores, por definição, têm apenas risco limitado em suas estratégias, juntamente com o potencial de ganhos ilimitados. Embora isso possa parecer bom no papel, na prática muitas vezes acaba por ser morte por mil cortes. Em outras palavras, é verdade que você só pode perder o que você paga por uma opção. Também é verdade que não há limite para quantas vezes você pode perder. E como qualquer jogador de loteria sabe bem, um pouco de dinheiro gasto a cada semana pode somar-se após um ano (ou tempo de vida) de não bater no jackpot. Para os compradores de opções, portanto, a dor de erodir lentamente seu capital comercial é a experiência. Agora, para ser justo, os vendedores provavelmente experimentam muitas pequenas vitórias, enquanto ficam atraídos por uma falsa sensação de sucesso, apenas para encontrar repentinamente seus lucros (e possivelmente pior), obliterados em um movimento feio contra eles. Retornando à deterioração do valor do tempo como uma variável de risco, é medida na forma da taxa (não constante) de sua decadência, conhecida como Theta. Os valores de Theta são sempre negativos para opções longas, porque as opções estão sempre perdendo valor de tempo com cada toque do relógio até que a expiração seja alcançada. Na verdade, é um fato da vida que todas as opções longas, independentemente do que atinge ou de quais mercados, terão sempre um valor de tempo zero no vencimento. Theta terá aniquilado todo o valor do tempo (também conhecido como valor extrínseco) deixando a opção sem valor ou algum grau de valor intrínseco. O valor intrínseco irá representar até que ponto a opção expirou no dinheiro. (Para mais, veja A Importância do Valor de Tempo.) Figura 7: valores de Theta de opções de IBM. Valores assumidos em 29 de dezembro de 2007 com a IBM em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Software de análise de opções Como você pode ver a partir de um olhar na Figura 7, a taxa de decadência diminui nos meses de contrato mais distantes. O amarelo destaca as chamadas que estão no dinheiro e o violeta que o "at-the-money" coloca. As chamadas de 110 de janeiro, por exemplo, têm um valor de Theta de -7.58, o que significa que esta opção está perdendo 7.58 no valor do tempo por dia. Esta taxa de decadência diminui para cada ano do mês 110 chamada com uma Theta de -2,57. Se pensarmos no valor do tempo nessas 110 chamadas como se representasse apenas uma opção de julho, claramente a taxa de perda de valor do tempo seria acelerada à medida que a chamada de julho se aproxima da expiração (ou seja, a taxa de decadência é muito mais rápida na opção Perto da expiração do que com muito tempo restante nele). No entanto, a quantidade de tempo premium nos meses de atraso é maior. Portanto, se um comerciante desejar menor risco de tempo e uma opção de mês atrasado for escolhida, o trade-off é que mais premium está em risco pelo risco da Delta e Vega. Em outras palavras, você pode diminuir a taxa de decadência escolhendo um contrato de opções com mais tempo, mas você adiciona mais risco em troca devido ao preço mais alto (sujeito a mais perda de um movimento de preço errado) e de Uma alteração adversa na volatilidade implícita (uma vez que o prémio superior está associado ao maior risco da Vega). Na Parte VIII deste tutorial é discutido e analisado mais sobre a interação dos gregos. As estratégias de opções comuns possuem sinais Theta de posição que são fáceis de classificar, uma vez que uma estratégia de venda ou venda líquida sempre terá uma posição positiva, Theta, enquanto uma estratégia de compra ou de compra líquida sempre terá uma posição negativa Theta. Como visto na Figura 8.